投資P2P要如何做到風險分散，台灣資金交易所：只有透過交易機制來設計才能真正落實。

去年六月以前金管會對P2P網路借貸平台還是存著高度戒心，尤其當對岸的業者不定時來台作投資人說明會時更是觸動金融監理機關敏感神經。但六月以後隨著全球化金融科技Fintech的浪潮，台灣產官學都從善如流調整思維一致支持台灣全面發展Fintech產業，尤其是壓抑已久的P2P網路存借平台。

從銀行式的間接金融走向平台式的直接金融， 投資人喜迎高報酬但也害怕資金有風險

風險分散雖然眾所皆知但是實際執行又是另一回事，台灣現有四家P2P業者對投資人在平台上進行資金投資都有各自的風險分散與補償機制，但大致上都是沿襲自英國與中國大陸P2P業者的作法，如要求貸款方需依評級繳交信用金存入風險補償基金以作為未來發生呆帳時對投資人之風險補償。此做法其實類似台灣中小企業信用保證基金但差別的是台灣這幾家採用風險補償基金模式的業者因都營運未久其基金規模甚小，根本無法發揮呆帳覆蓋的效果而形同虛設。若投資人能落實風險分散投資就稍能承擔未知之呆帳風險但事實上大多投資人都對抗不了人性貪婪與恐懼的弱點，最後還是都往高利率區猛投而造成集中曝險，此時小小的風險補償基金水位根本賠不了幾筆就停擺了。

台灣資金交易所採用創新專利標會交易避險模型讓風險分散形成常態

當你抱持投資心態註冊TFE台灣資金交易所後即成為會員，然後它會請你以郵局寄送方式申請JCIC信用資料並直接寄達該公司以進行信用評分來做為風險等級與可標會(融資)額度審定，至於實名驗證、收入證明及受款帳戶等資料則可於線上自拍上傳完成。隨後即可上去瀏覽正在募集中的會(分13、25、37三種期數即每種會有13、25、37個人參與，每期金額在1000至10000區間)，創新專利的精神來了，當你要投資時只要投入一個37期的會風險就分散至36個交易對手(一個交易對手倒會則呆債率僅2 .8%)，若將投資金額分至十個37期的會風險就分散至360個交易對手(一個交易對手倒會則呆債率僅0. 28%)。此專利交易機制將風險承擔技術性地以風險強制分散來取代再加上TFE台灣資金交易所採用另一項風險過濾專利技術來作會員等級與額度審查使整個風險控管變得極其慎密。

常態投資收益即能覆蓋風險，再加上可逐期收取貸款方信用金使P2P存借成為一種穩健的投資理財

在TFE台灣資金交易所投資，每個月能獲得二項收益。第一項是標會(貸款)方的標金平均約在2%至4%，另一項為貸款方依據信用評級額外支付予投資方之信用金(有些P2P公司將其轉為信保費投入風險補償基金)約0.2%至15%，二項相加並扣除平台管理費投資方約可取得平均2%至8%之年化收益率。在此風險分散機制下投融收益風險明顯是能進行對沖並處於穩健狀態。當然平台對逾期狀況仍有提供協催服務，但在這個思路中保障風險的最大前提是將風險作極度分散，畢竟協催與各平台所提出之風險補償方案都有其覆蓋能力上的限制，而真正避險的概念是投資報酬即能覆蓋可能的風險。

TFE台灣資金交易所日後會增加設置風險補償機制嗎?

雖然並未完全排除但看起來TFE台灣資金交易所對其目前幾項P2P平台風控專利的運用信心十足。其認為當某些平台業者本身資本額規模並不大卻對投資方提出可風險補償七成或更高時，應該是心存僥倖的心態為多，其實能履行補償的能力與可能都不大，平台的責任不應在保證無風險而是在防範風險，所以應專注在過濾客戶的質或透過機制分散掉風險而不是放任風險發生再吹噓一些作不到的事。中國大陸P2P網路借貸平台真正亂的地方也就在此，號稱高報酬無風險但最後往往是你貪圖它的利息而他覬覦的是你的本金。

台灣P2P網路借貸平台誰能勝出，將由金融科技Fintech的DNA做決定

台灣消費金融發達方便，P2P的產業規模可能最後只會有一至二家成長茁壯。相對於中國大陸當年讓P2P野蠻成長現今台灣的環境恐怕不再會採行完全放任的做法。P2P業者若只是一昧地作投融媒合而未進行技術創新那跟坊間那些貸款代辦業者又有何不同? 所以既然P2P被歸於Fintech領域那市場就會檢核其是否具有金融科技創新的能力，若沒有，那很抱歉勝出的人可能就不會是你。